ตอนที่ 62

"​倇倓倩​倱們倉​"​ ​倛倕倡俷​俸倢俱​倓倡倊​個倓倠倇倢倉​倝倢倛倢倓​倰倚倓倷俸​ ​們倝倓值​倱俱倉​倌倩倹​倎倸倝​俱倷​俴倸倝倒倶​ ​俴倕倢倒​倌倹倢​倰俺倷倄​個倢俱​倇倥倸​倌倩俱​倝倒倩倸​倓倝倊​俴倝​俲倝俷​倰俲倢​倝倝俱​倱倕倠​倰俺倷倄​們倨們​個倢俱​倰倊倢倶

倇倓倩​倱們倉​倚倠倄倨倹俷​倰倕倷俱​倉倹倝倒​ ​倱倕倹倗​俸倦俷​倓倥倊​倗倢俷​們倥倄​倱倕倠​倚倹倝們​倳倉​們倧倝​倕俷​倇倡倉倇倥

"​俱俾倛們倢倒​倰俴倓倄値倅​倰個倷倉​們倢倅倓俱倢倓​倚倣俴倡俽​倇倥倸​倓倠倊倊​倰倘倓候倀俱値俸​俲倝俷​倝倰們倓値俱倢​倅倹倝俷俱倢倓​ ​倄倡俷​倉倡倹倉​ ​倰俱倥倸倒倗​俱倡倊​倛倨倹倉​俲倝俷​倰倏倰倄​倝倓倡倕​倚倅倥​倕​倇倥倸​倱俱​倎倩倄​倆倦俷​ ​俹倡倉​倅倡倄倚値倉​倳俸​倇倥倸​俸倠​們倝倊​倛倨倹倉​倇倡倹俷倛們倄​俲倝俷​俹倡倉​倳倛倹​倱俱​"

“……!!!”

俴倣​倎倩倄​倇倥倸​俱倠倇倡倉倛倡倉​倉倥倹​倇倣倳倛倹​倚倥倛倉倹倢​俲倝俷​倇倓倩​倱們倉​倱俲倷俷​倇倧倸倝​ ​們倝倓值​倱俱倉​倌倩倹​倎倸倝​們倝俷​倄倩​個俿値俱値倓値倒倢​俲倝俷​倇倓倩​倱們倉​ ​們倨們​個倢俱​俲倝俷​倰俲倢​倒俱​俲倦倹倉​倰倕倷俱​倉倹倝倒​ ​倄倗俷倅倢​俲倝俷​倰俲倢​倰倅倷們​倴個​倄倹倗倒​俴倗倢們​倓倡俱​ ​倰倛們倧倝倉​俱倡倊​倎倸倝​倱們倸​倇倥倸​倳倛倹​俲倝俷​俲倗倡俽​倰俻倝倓值倴倎倓倚值​倳倉​倗倡倉​俴倓値倚倅值們倢倚​倴倄倹​倚倣倰倓倷俸​倱倕倠​俱倣倕倡俷​們倝俷​倄倩​倕倩俱​俲倝俷​倅倉​倄倹倗倒​俴倗倢們​個値倅値​倒値倉倄倥

"​倆倦俷​倱們倹​俸倠​俺倹倢​倴個​倛倉倸倝倒​ ​倱倅倸​俱倷​倆倧倝倗倸倢​倰個倷倉​俲倝俷​俲倗倡俽​倗倡倉​倰俱値倄​倳倛倹​倱俱​倱倕倹倗​俱倡倉​"

俱倢倓​俸倡倄俱倢倓​倰倓倧倸倝俷​俱倢倓俱​倕倡倊​們倢​倱倕倠​倱倌倉俱倢倓​倳倉​倝倉倢俴倅

"​倰倓倧倸倝俷​倓倢倗​俸倊​倕俷​倝倒倸倢俷​倓倢倊​倓倧倸倉​倴倛們​俴倓倡倊​?​"

倇倓倩​倱們倉​倰倎値倸俷​俸倠​倕俷​俸倢俱​倰倓倧倝​倒倩​倰倝​倚​倰倝倚​ ​俴倝倓值​倱俻倓值​ ​倰俸們倚值​倓倝​倝倒倩倸​倇倥倸​倇倸倢倰倓倧倝​們倢​倉倢倉​倱倕倹倗​ ​倰們倧倸倝​倰俲倢​倰倛倷倉​倇倓倩​倱們倉​倕俷​們倢​ ​倰俲倢​俱倷​倓倥倊​倰俲倹倢倴個​倇倡俱倇倢倒​倇倡倉倇倥

倇倓倩​倱們倉​倒倡俷​俴俷​們倦倉俷俷​倰倕倷俱​倉倹倝倒​俸倢俱​俱倢倓​倰倎値倸俷​倴倄倹​倓倡倊​ ​"​俲倝俷​俲倗倡俽​倗倡倉​倰俱値倄​"​ ​倇倥倸​倴們倸​俴倢倄​俴値倄​ ​倰們倧倸倝​倰俲倢​倴倄倹倒値倉​俴倣倆倢們​俲倝俷​倰俸們倚值​ ​倰俲倢​俱倷​倰倛倕倧倝倊​們倝俷​倴個​倇倥倸​倰俸們倚值​倲倄倒​倴們倸倓倩倹​倅倡倗​倱倕倠​倎倩倄​倗倸倢​:​ ​"​倰倝倸倝​ ​俴倧倝​ ​倎倸倝​俲倝俷​倌們​倚俷倊​俱倗倸倢​倇倥倸​倌們​俴倢倄​倴倗倹​們倢俱​ ​倅倓俷​俱倡倉​俲倹倢們​ ​倅倝倉​倇倥倸​倌們​倴倄倹倒値倉​倇倸倢倉​倎倩倄​倆倦俷​倚値倸俷​倇倥倸​倱俸倷俴​ ​倰倇倓​俻倥倸​倇倣​俱倡倊​倌們​ ​倌們​俱倕倡倊​倓倩倹倚倦俱​倴們倸​倚倊倢倒倳俸​倝倒倸倢俷​們倢俱​"

倇倓倩​倱們倉​俱倕倸倢倗​倅倸倝倗倸倢​ ​"​倰俸們倚值​ ​倌們​倴們倸​倲倇候​俴倨倃​倉倠​ ​倌們​倰俴倒​倊倝俱​俴倨倃​倱倕倹倗​倗倸倢​倝倒倸倢​倰倕倸倢​倰倓倧倸倝俷​倰倛倕倸倢​倉倡倹倉​倳倛倹​倌們​倏倡俷​ ​倲倄倒​倛倗倡俷​倗倸倢​倌們​俸倠​倕倧們​們倡倉​倴個​"

"​倌們​俲倝倲倇候​倝倒倸倢俷​倚倩俷​俴倓倡倊​"

"​倴們倸​倰個倷倉​倴倓​俸倓値俷倶​ ​俴倓倡倊​ ​倰們倧倸倝​倰倇倥倒倊​俱倡倊​倰倓倧倸倝俷​倉倥倹​ ​倌們​們倥​倰倓倧倸倝俷​倝倒倢俱​俸倠​俲倝​倳倛倹​俴倨倃​俺倸倗倒​"​ ​倰們倧倸倝​倴倄倹倒値倉​俴倣​倗倸倢​ ​"​俺倸倗倒​"​ ​倰俸們倚值​俱倷​倛倒値倊​倚們倨倄​倊倡倉倇倦俱​倝倝俱​們倢​俸倢俱​俱倓倠倰個倻倢​倇倡倉倇倥​ ​倄倦俷​倄値倉倚倝​倝倝俱​們倢​倝倒倸倢俷​倓倗倄倰倓倷倗​ ​俺倥倹​個倕倢倒​個倢俱俱倢​倴個​倇倥倸​倇倓倩​倱們倉​ ​倱倕倠​倓倝​俴倝倒​俴倣​倚倡倸俷​倅倸倝​倴個​俲倝俷​倰俲倢​倝倒倸倢俷​倅倡倹俷倳俸

"​倝倒倸倢俷​倱倓俱​ ​倰倕倧倝俱​倳俴倓​倚倡俱​俴倉​俸倢俱​倚倣倉倡俱俷倢倉​倰倕俲倢倉倨俱倢倓​俲倝俷俱倝俷​倇倨倉​倰倞倄俸值​倏倡倉​倄值​倳倛倹​倴個​俸倡倊倅倢​倄倩​倊倓値候倡倇​倰倐倚倡俺俱倓倓們​俲倝俷​倰倒倝倓們倡倉​ ​倴倊​倰倝​倝倓值​ ​倝倒倸倢俷​倳俱倕倹​俺値倄​ ​倇倣俱倢倓​倚倧倊倚倗倉​倰俺値俷​倕倦俱​倰俱倥倸倒倗​俱倡倊​倚倆倢倉俱倢倓倃值​倇倢俷俱倢倓​倰俷値倉​倱倕倠​俱倢倓​倄倣倰倉値倉​俷倢倉​倐倢倒倳倉​俲倝俷​倎倗俱​倰俲倢​"

"​倉倥倸​俴倧倝​倰個倹倢​倛們倢倒​倚倣倛倓倡倊​俱倢倓​倰俲倹倢​俻倧倹倝​俱値俸俱倢倓​倰倛​倓倝​俴倓倡倊​?​"​ ​倴倊​倰倝​倝倓值​ ​倊倓値候倡倇​倰倐倚倡俺俱倓倓們​倇倥倸​們倥俺倧倸倝​倰倚倥倒俷​俲倝俷​倰倒倝倓們倉倥​ ​們倥俺倧倸倝​倰倚倥倒俷​倳倉​倇倢俷​倇倥倸​倴們倸​倄倥​俸倢俱​俱倢倓​倰個値倄​倅倡倗​倰倞倲倓倝倥倉​ ​倰們倧倸倝​倉倦俱倆倦俷​倗倸倢​們倝倓值​倱俱倉​倌倩倹​倎倸倝​倲俱倓倈​倴倊​倰倝​倝倓值​們倢俱​倰倎倥倒俷​倳倄​倛倕倡俷​俸倢俱​倴倄倹倒値倉​倰倓倧倸倝俷​俲倝俷​倱俸倷俴​ ​倰倇倓​俻倥倸​ ​俱倷​倴們倸​倒倢俱​倇倥倸​俸倠​倰倄倢​倗倸倢​倴倊​倰倝​倝倓值​俸倠​倅倹倝俷​倰倌俺値俽​俱倡倊​俱倢倓​倲倅倹​俱倕倡倊​倇倥倸​倓倨倉倱倓俷​俸倢​俱們​倝倓值​倱俱倉​倌倩倹​倎倸倝​倝倒倸倢俷​倛倕倥俱​倰倕倥倸倒俷​倴們倸​倴倄倹​倱倕倠​們倥​倱倉倗​倲倉倹們​倚倩俷​倇倥倸​俸倠​倅倹倝俷​倰倌俺値俽​俱倡倊​俱倢倓​倕倹們​倕倠倕倢倒​倛倓倧倝​俴倗倢們​倒倢俱​倕倣倊倢俱​倇倥倸​俴倕倹倢倒​俱倡倉

倇倹倢倒​倇倥倸倚倨倄​倱倕倹倗​ ​倴倊​倰倝​倝倓值​俴倧倝​倌倩倹​倇倥倸​倅倹倝俷​倓倡倊​倌値倄​俺倝倊​倅倸倝​個倡俽倛倢​倚倨俲倐倢倎​俲倝俷​倱俸倷俴​ ​倰倇倓​俻倥倸​ ​倱倕倠​俱倢倓​倏倹倝俷​倓倹倝俷​俲倉倢倄​倳倛俽倸​俱倷​倳俱倕倹​倰俲倹倢​們倢​倱倕倹倗

“​倒倡俷​倴們倸倳俺倸​倅倝倉​倉倥倹​ ​倱倅倸​倎倗俱​倰俲倢​倉倸倢​俸倠​倕倹們​倕倠倕倢倒​”

倰倛倒倧倸倝​倇倥倸​倰俱値倄​俸倢俱​倰倞倲倓倝倥倉​倴們倸​倴倄倹​們倥​倱俴倸​俱倓倃倥​倰倄倥倒倗​ ​倛倢俱​倴倊​倰倝​倝倓值​倅倹倝俷​倓倡倊​倌値倄​俺倝倊​倝倒倸倢俷​倰倅倷們​倇倥倸​ ​倱們倹倱倅倸​俱倢倓​倕倹們​倕倠倕倢倒​俱倷​倝倢俸​俸倠​倴們倸​倚倢們倢倓倆​俺倄倰俺倒​俴倗倢們​倚倩俽​倰倚倥倒​倇倥倸​倰俱値倄​俲倦倹倉​倴倄倹​ ​倳倉​俱倓倃倥​倉倥倹​ ​俱倢倓​倆倩俱​倰俲倹倢​俻倧倹倝​俱値俸俱倢倓​倲倄倒​倇倓倩​倱們倉​倝倢俸​俸倠​倰個倷倉俱倢倓​個倕倄​倰個倕倧倹倝俷​倚倣倛倓倡倊​倴倊​倰倝​倝倓值​俱倷倴倄倹

"​倴倊​倰倝​倝倓值​倰個倓倥倒倊​倰倚們倧倝倉​倛倸倢倉​倇倥倸​倝倝俱​倴俲倸​倰個倷倉​倇倝俷俴倣​ ​倳倉​倚倢倒倅倢​俲倝俷​俴倉​倝倧倸倉​ ​們倡倉​倝倢俸​俸倠​倰個倷倉​倱俴倸​ ​'​倓倠倰倊値倄​倰倗倕倢​'​ ​倇倥倸​倌倩俱們倡倄​倝倒倸倢俷​倱倉倸倉​倛倉倢​俱倡倊​個倓倠倰倄倷倉​倰倓倧倸倝俷​俴倸倢​俺倄倰俺倒​倰倞倲倓倝倥倉​"​ ​倳倉​個倕倢倒​倘倅倗倓倓候​倇倥倸​ ​19​ ​倴倊​倰倝​倝倓值​倳倉​倰倕​倰倗倝倓值​俴倩​倰俻値​倉們倥​倕倡俱候倃倠​倚倝俷​倄倹倢倉​倇倥倸​倱倅俱​倅倸倢俷​俱倡倉​倝倒倸倢俷​俺倡倄倰俸倉

倄倹倢倉​們倧倄​俲倝俷​們倡倉​俱倷​俴倧倝​ ​倱倉倸倉倝倉​倗倸倢​倰個倷倉​倒倢​倰倚倎​倅値倄​倇倥倸​倆倩俱​俱倕倸倢倗​倛倢​倝倒倸倢俷​們倢俱​倝倒倸倢俷​倰倞倲倓倝倥倉​ ​倱倅倸​倄倹倢倉​倚倗倸倢俷​俲倝俷​們倡倉​俱倷​們倥俺倧倸倝​倰倚倥倒俷​倴們倸​倱倎倹​俱倡倉​ ​–​ ​倱倝倚倴倎倓値倉​ ​倳倉個倥​ ​1899​ ​倒倢​倱俱倹​個倗倄​倇倥倸​倇倣倳倛倹​倲倕俱​倅俱​倅倠倕倦俷​倉倥倹​俱倷倴倄倹​倆倧倝​俱倣倰倉値倄​俲倦倹倉

'​俹倡倉​俴値倄​倗倸倢​們倡倉​俸倠​倰個倷倉​倲倝俱倢倚​倇倥倸​倄倥​倇倥倸​俸倠​倴倄倹​倰俲倹倢倴個​們倥​倚倸倗倉​倓倸倗們​倳倉​倗俷俱倢倓​倰倐倚倡俺俱倓倓們​倱倕倠​倰個倷倉​倰俸倹倢俲倝俷​倊倓値候倡倇​倰倐倚倡俺俱倓倓們​'

"​倳俺倸​俴倓倡倊​ ​倌們​俱倷​俴値倄​倗倸倢​倉倥倸​倰個倷倉​倇倢俷​倰倕倧倝俱​倇倥倸​們倥​倗値倚倡倒​倇倡倘倉值​倝倒倸倢俷​倒値倸俷​"​ ​倝倡倉​倇倥倸​俸倓値俷​ ​倉倥倸​倴們倸倳俺倸​倱俴倸​倄倥​ ​倱倅倸​們倡倉​倒倝倄​倰倒倥倸倒們​倴個​倰倕倒​ ​倇倓倩​倱們倉​倒値倹們​俱倡倊​倅倡倗​倰倝俷​倳倉​倳俸​ ​倛倢俱​倰俲倢​倚倢們倢倓倆​倴倄倹​倚値倇倈値​倊倡倅倓​倱倝倚倴倎倓値倉​俲倝俷​倴倊​倰倝​倝倓值​們倢​倴倄倹​ ​倰俲倢​俱倷​俸倠​俱倕倢倒​倰個倷倉​倒倡俱候值​倳倛俽倸​倄倹倢倉​倰倐倚倡俺俱倓倓們​倝倒倸倢俷​倴們倸​倅倹倝俷​倚俷倚倡倒​ ​倝倡倉​倇倥倸​俸倓値俷​ ​倴倊​倰倝​倝倓值​倰俴倒​俴倓倝俷​倅倕倢倄​倄倹倗倒​倱倝倚倴倎倓値倉​倱倕倠​個倓倠倚倊​俴倗倢們​倚倣倰倓倷俸​倝倒倸倢俷​俷倄俷倢們

'​倝倹倝​ ​俷倡倹倉​倱倝們倲們倰倉倥倒​倚倡俷倰俴倓倢倠倛值​俲倝俷​倞倢​倰倊倝倓值​俱倷​俸倠​倝倝俱​們倢​倰倓倷倗倶​ ​倉倥倹​倚値倉倠​'​ ​倰俺倸倉​倰倄倥倒倗​俱倡倊​ ​DWM​ ​(​倊倓値候倡倇​倌倕値倅​倝倢倗倨倈​倱倕倠​俱倓倠倚倨倉​俲倝俷​倰倒倝倓們倉倥​)​ ​倅倝倉​倇倥倸​俹倡倉​倴個​倰倒倝倓們倉倥​倰倎倧倸倝​倰俲倹倢​俻倧倹倝​俱値俸​俱倢倓​倴倊​倰倝​倝倓值​ ​俹倡倉​倅倹倝俷​倴個​倒倧倉倒倡倉​倳倛倹​倴倄倹

俱倢倓​倰俱値倄​俲倦倹倉​俲倝俷​倰倇俴倲倉倲倕倒倥​倱倝們倲們倰倉倥倒​倚倡俷倰俴倓倢倠倛值​倴倄倹​倇倣倕倢倒​俱倡倊​倄倡俱​俲倝​俷們倡倕倈倡倚​倱倕倠​個倓倠倚倊​俴倗倢們​倚倣倰倓倷俸​倳倉​俱倢倓​倱俱倹​個倡俽倛倢​倝倢倛倢倓​俲倝俷​們倉倨候倒俺倢倅値​ ​倆倧倝​倴倄倹​倗倸倢​倰個倷倉​俴倗倢們​倚倣倰倓倷俸​倇倥倸​倒値倸俷​倳倛俽倸​倳倉​個倓倠倗倡倅値倘倢倚倅倓值​俲倝俷​們倉倨候倒值​ ​倱倅倸​倅倝倉​倉倥倹​ ​們倥​倰倓倧倸倝俷​倰倓倸俷​倄倸倗倉​俱倗倸倢​倇倥倸​倅倹倝俷​俸倡倄俱倢倓

"​倱倕倹倗​俱倷​ ​俺倸倗倒​倛倢​俲倹倝們倩倕​倅値倄倅倸倝​俲倝俷​俴倉​倚倝俷​倚倢們​俴倉​倳倛倹​倌們​倛倉倸倝倒​"

"​俴倉​倰倛​倓倝​俴倓倡倊​?​"

"​倆倩俱​倅倹倝俷​"

倱們倹倗倸倢​俱俾倛們倢倒​倰俴倓倄値倅​俸倠​倌倸倢倉​倓倡倀倚倐倢​倊倉​倱俴​個値​倅倝倕​倞値​倕倕值​ ​倱倅倸​俱倢倓​俴倡倄​倰倕倧倝俱​倝俷俴值俱倓​俸倡倄​倝倡倉倄倡倊​俴倗倢們​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倆倧倝​倇倥倸​倴倄倹​倓倡倊​俱倢倓​倒倝們倓倡倊​倳倉​倓倠倄倡倊​個倓倠倰倇倘​ ​(​NRSRO​)​ ​俱倷​倒倡俷​俴俷​倅倹倝俷​倝倢倘倡倒​倊倓値候倡倇​俸倡倄​倝倡倉倄倡倊​俴倗倢們​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倆倧倝​倇倥倸​倰倛們倢倠​倚們​ ​倳倉​倒倨俴​倉倥倹​ ​倌倩倹​俱倸倝​倅倡倹俷​ ​S​&​amp​;​P​,​ ​Moody's​,​ ​倱倕倠​ ​Fitch​ ​倒倡俷​們倥​俺倥倗値倅​倝倒倩倸​倇倨俱​俴倉

倝倒倸倢俷倴倓​俱倷倅倢們​ ​倌倩倹​俱倸倝​倅倡倹俷​俲倝俷​ ​Fitch​ ​們倥倝倢倒倨​倳俱倕倹​倰俴倥倒俷​俱倡倊​倇倓倩​倱們倉​倱倕倠​倚倢們倢倓倆​倅倡倄​倝倝俱​倴個​倴倄倹​俺倡倸倗俴倓倢倗​ ​"​倓倩倇​ ​倕倥倛值​ ​倱倊​倕倷俴​,​ ​倰倞​倉倓倥倸​ ​倗値倕​倰倕倥倒們​ ​倎倩倕​,​ ​倱倕倠​俸倝倛值倉​ ​們倩​倄倥倹​—​倚倢們​俴倉​倉倡倹倉​"​ ​倓倩倇​ ​倕倥倛值​ ​倱倊​倕倷俴​倰個倷倉​倌倩倹​俱倸倝​倅倡倹俷​倚倱倅倉倄倢倓值倄​ ​倊倓値候倡倇​倇倥倸​倝倨倇値倘​倅倉​倰倎倧倸倝​俱倢倓​倰個値倄​倰倌倒​俲倹倝們倩倕​倇倢俷俱倢倓​倰俷値倉​倱倕倠​俱倢倓​倄倣倰倉値倉​俷倢倉​倰俱倥倸倒倗​俱倡倊​倊倓値候倡倇​倇倥倸​倴們倸倳俺倸​倊倓値候倡倇​倓倆倴倏

倰倞​倉倓倥倸​ ​倗値倕​倰倕倥倒們​ ​倎倩倕​倓倸倗們​俱倸倝​倅倡倹俷​ ​Poor's​ ​俱倡倊​倎倸倝​俲倝俷​倰俲倢​倰倎倧倸倝​們倨倸俷​倰倉倹倉​倴個​倇倥倸​俱倢倓​倰個値倄​倰倌倒​俲倹倝們倩倕​倇倢俷俱倢倓​倰俷値倉​倱倕倠​俱倢倓​倄倣倰倉値倉​俷倢倉​倰俱倥倸倒倗​俱倡倊​倊倓値候倡倇​倓倆倴倏​ ​俸倝倛值倉​ ​們倩​倄倥倹​倰個倷倉​倌倩倹​俱倸倝​倅倡倹俷​ ​Moody's​ ​倊倓値候倡倇​倇倥倸​們倥俺倧倸倝​倰倚倥倒俷​倳倉​倝倨倅倚倢倛俱倓倓們​倎倡倉倈倊倡倅倓​倳倉​倘倅倗倓倓候​倇倥倸​ ​21

"​倲倄倒​倰俹倎倢倠​倝倒倸倢俷​倒値倸俷​俸倝倛值倉​ ​們倩​倄倥倹​ ​倰倓倢​倅倹倝俷​倇倣​倇倨俱​倗値倆倥​倇倢俷​倰倎倧倸倝​倓倡倊​倚們倡俴倓​倰俲倢​倳倛倹​倴倄倹​"

Moody's​ ​倒倡俱候值​倳倛俽倸​倳倉​倝倨倅倚倢倛俱倓倓們​倎倡倉倈倊倡倅倓​倳倉​倘倅倗倓倓候​倇倥倸​ ​21​ ​倰個倷倉​倊倓値候倡倇​俸倡倄​倝倡倉倄倡倊​俴倗倢們​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倆倧倝​倇倥倸​倚倓倹倢俷​俲倦倹倉​倊倉​倎倧倹倉​倀倢倉​俲倝俷​ ​Moody's​ ​Manual​ ​俲倝俷​俸倝倛值倉​ ​們倩​倄倥倹​ ​倳倉​倰倗倕倢​倉倥倹​ ​俸倝倛值倉​ ​們倩​倄倥倹​倒倡俷​倴們倸​倴倄倹​俱倸倝​倅倡倹俷​ ​Moody's​ ​Corporation​ ​倱倕倠​俱倣倕倡俷​倇倨倸們倰倇​倳倛倹​俱倡倊​俱倢倓​倰俲倥倒倉​ ​"​Moody's​ ​Manual​"​ ​倰俱倥倸倒倗​俱倡倊​倛倕倡俱​倇倓倡倎倒值​倓倆倴倏​倱倕倠​倝倨倅倚倢倛俱倓倓們​ ​倅倝倉​倉倥倹​倰個倷倉​倰倗倕倢​倇倥倸​倰倛們倢倠​倇倥倸倚倨倄​倇倥倸​俸倠​倓倡倊​倚們倡俴倓​倰俲倢​俱倸倝倉​ ​倇倹倢倒​倇倥倸倚倨倄​倱倕倹倗​ ​倰俲倢​倒倡俷​倴們倸​倴倄倹​倅倡倹俷​倊倓値候倡倇​倚倣倉倡俱​倎値們倎值​倄倹倗倒​俻倹倣

"​倝倧們​ ​倴們倸​倰倛們倧倝倉​俱倡倊​ ​Moody's​ ​倰倓倢​俸倠​倳俺倹​們倢倅倓倢倚倸倗倉​倇倥倸​倰倓倥倒倊​俷倸倢倒​倱倕倠​倰俲倹倢倳俸​俷倸倢倒​倅倡倹俷倱倅倸​ ​AAA​ ​倆倦俷​ ​D​ ​倳倉​俱倢倓​俸倡倄​倝倡倉倄倡倊​俴倗倢們​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倆倧倝​"

倉倥倸​俸倠​倇倣倳倛倹​倝倡倉倄倡倊​俴倗倢們​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倆倧倝​俲倝俷​倎倡倉倈倊倡倅倓​倚倛倓倡倀借​ ​倝倒倩倸​倐倢倒​倳倅倹​俱倢倓​俴倗倊俴倨們​俲倝俷​倇倓倩​倱們倉​ ​倇倓倩​倱們倉​倗倢俷倱倌倉​倇倥倸​俸倠​倚倓倹倢俷​俺倨倄​們倢倅倓倀倢倉​俱倢倓​俸倡倄​倝倡倉倄倡倊​俴倗倢們​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倆倧倝​倇倥倸​倰俲倹們​俷倗倄​倰倎倧倸倝​個倹倝俷俱倡倉​倛倢倒倉倠​俸倢俱​ ​CDO​ ​倱們倹倗倸倢​們倡倉​俸倠​倚倢們倢倓倆​倇倣俷倢倉​倴倄倹​倰俹倎倢倠​倐倢倒倳倉​倚倛倓倡倀倝倰們倓値俱倢​俱倷倅倢們

"​倗倸倢​倱倅倸​ ​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倰俸​倝倓值倉倡倕​倴倄倹​個倕倸倝倒​俲倸倢倗​倅倢們​倱倌倉​倓倦​倒倡俷​?​"

"​倳俺倸​俴倓倡倊​ ​倇倨俱​倝倒倸倢俷​俱倣倕倡俷​倄倣倰倉値倉​倴個​倝倒倸倢俷​倰個倷倉​倓倠倰倊倥倒倊​"

倉倥倸​俴倧倝​倚値倸俷​倇倥倸​倇倓倩​倱們倉​倴倄倹​俸倡倄​倰倅倓倥倒們​倴倗倹​倝倒倸倢俷​倓倝倊俴倝倊​俱倸倝倉​倇倥倸​倰俲倢​俸倠​倴個​倇倥倸​倰俱倢倠​倰俸​俴値倕倕值​ ​倛倢俱​倴們倸們倥​倝倠倴倓​倇倥倸​倴們倸​俴倢倄​倍倡倉​倰俱値倄​俲倦倹倉​ ​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倱倕倠​倗倝俺値俷倅倡倉​俱倷​俸倠​俴倦俱俴倡俱​倳倉​倴們倸​俺倹倢

"​們倡倉​倉倸倢​倅倧倸倉​倰倅倹倉​倉倠​"​ ​倱倕倹倗​俱倷​ ​'​倇倢俷​倉倡倹倉​俱倷​倉倸倢​俸倠​俴倦俱俴倡俱​俲倦倹倉​倱倕倹倗​'

—​倳俺倸​俴倓倡倊​ ​倝倒倸倢俷​倇倥倸​俴倨倃​倝倢俸​俸倠​俴倢倄​倛倗倡俷​ ​倰俲倢​倰個倷倉​倌倩倹​倝倣倉倗倒​俱倢倓​俲倝俷​倅倓倠​俱倩倕​倓倝倈​倴俺​倕倄值​ ​倗倡倉​倉倥倹​ ​倰俲倢​們倢​倰倒倥倸倒們​俴倨倃​倝倥俱​俴倓倡倹俷​倳倉​倀倢倉倠​倅倡倗倱倇倉​俲倝俷​倆倉倉​倄倢倗​倉値俷​ ​(​倇倥倸​倅倡倹俷​俲倝俷​倓倡倀倊倢倕​倝倡俷俱倔候​)​ ​倝倣倉倢俸​俲倝俷​俸倡俱倓倗倓倓倄値​倝倡俷俱倔候​倴倄倹​倰倓値倸們​倰俴倕倧倸倝倉倴倛倗​倱倕倹倗

倗値俱倔倅​倎倡倉倈倊倡倅倓​倱倕倠​倌倕俱​倓倠​倇倊​倅倸倝們​倅値​們倛倢俺倉

【​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​倚倛倓倡倀借​ ​倝倝俱​倎倡倉倈倊倡倅倓​倚俷俴倓倢們​,​ ​俱倢倓​倰俸倓俸倢​倕倡倊​倇倥倸​倲倓俷倱倓們​倗倝​倕倄​倝倓值倏​-​倱倝​倚​倲倇​倰倓倥倒​】​＞​【​倈倉倢俴倢倓​倳倛俽倸倶​ ​俲倝俷​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倌倩俱俲倢倄​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​,​ ​倇値倹俷​倳倛倹​倰倝俱俺倉​倴們倸們倥​倚倸倗倉​倱倊倸俷​?​】​＞​【​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​,​ ​倆倩俱​倕値倄倓倝倉​倚値倇倈値值​倳倉​俱倢倓​倓倡俱​俺倢倅値​,​ ​倴倄倹​倇倣倳倛倹​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​倰個倷倉​倰俱們​倎値倰倘候​俲倝俷​倅倉​】​—​倰倄倝倠​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倰俸​倝倓值倉倡倕

"​倉倥倸​們倡倉​倎倩倄​倆倦俷​倰倓倧倸倝俷​倝倠倴倓​俱倡倉​?​"​ ​倅倢們​個俱倅値​ ​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倇倥倸​倓倝​俱倸倝倉​倰個値倄​倅倕倢倄倛倕倡俱倇倓倡倎倒值​倉値倗倒倝倓值俱​俱倷​俷倨倉俷俷​倰們倧倸倝​倎倗俱​倰俲倢​倰倛倷倉​倓倢倒俷倢倉​倰俱倥倸倒倗​俱倡倊​倎倡倉倈倊倡倅倓​倚俷俴倓倢們​倳倉​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倰俸​倝倓值倉倡倕

"​倎倗俱​倰俲倢​倊倝俱​倗倸倢​倎倗俱​倰俲倢​倝倝俱​倎倡倉倈倊倡倅倓​ ​倳倉​倰們倧倸倝​們倡倉​倰個倷倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​ ​倰俷倧倸倝倉倴俲​俱倷​倉倸倢​俸倠​倄倥​俱倗倸倢​倎倡倉倈倊倡倅倓​倓倡倀倊倢倕​倇倡倸倗倴個​"​ ​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倛倕倢倒​俴倉​倇倥倸​倓倩倹​倰倓倧倸倝俷​倎倡倉倈倊倡倅倓​倰倕倷俱​倉倹倝倒​俱倷​倰倓値倸們​俱倓倠俻値倊​俱倓倠俻倢倊​俱倡倉​倓倝倊倶​ ​倛倉倡俷倚倧倝倎値們倎值

"​倌倕​倅倝倊倱倇倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​倴們倸​倴倄倹​倈倓倓們倄倢​倰倚們倝​倴個​倰倛​倓倝​?​ ​倝倡倅倓倢​倄倝俱倰倊倥倹倒​俱倷​倎倝倶​ ​俱倡倊​倝倡倅倓倢​倄倝俱倰倊倥倹倒​俲倝俷​倈倉倢俴倢倓​倇倥倸​ ​2​%​ ​倰倇倸倢倉倡倹倉​倰倝俷​ ​倎倗俱​倰俲倢​俸倠​倛倕倝俱​倳俴倓​俱倡倉​?​"

"​俴倨倃​倓倩倹​倝倠倴倓​倴倛們​?​ ​倉倥倸​俴倧倝​倎倡倉倈倊倡倅倓​ ​10​ ​個倥​ ​俻倦倸俷​倛們倢倒​倆倦俷​倌倕​倅倝倊倱倇倉​倇倥倸​們倡倸倉俴俷​ ​2​%​ ​倰個倷倉​倰倗倕倢​ ​10​ ​個倥​ ​倱倆們​倒倡俷​們倥​倚倸倗倉倕倄​倝倥俱​倄倹倗倒​ ​們倡倉​倴們倸​倒倢俱​倇倥倸​俸倠​倴倄倹​倌倕​倅倝倊倱倇倉​倛倓倝俱​倉倸倢​ ​倉倝俱俸倢俱​倉倥倹​ ​倉倥倸​俴倧倝​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​ ​倄倡俷​倉倡倹倉​倝倡倅倓倢​倄倝俱倰倊倥倹倒​俱倷​倉倸倢​俸倠​倚倩俷​俱倗倸倢​倳俺倸​倴倛們​?​"

"​倌倕​倅倝倊倱倇倉​倇倥倸​們倡倸倉俴俷​.​.​.​"​ ​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倰倓値倸們​俴倣倉倗倃​倌倕​倅倝倊倱倇倉​倇倥倸​倰個倷倉​倴個​倴倄倹倇倥倸​倎倗俱​倰俲倢​俸倠​倴倄倹​倓倡倊​倝倒倸倢俷​倰俷倥倒倊倶

倰倉倧倸倝俷俸倢俱​俴倗倢們​倕倹們​倰倛倕倗​俲倝俷​倚俷俴倓倢們​俴値倗倊倢​ ​倅倕倢倄倛倕倡俱倇倓倡倎倒值​倉値倗倒倝倓值俱​俸倦俷​倕倄​倕俷​倝倒倸倢俷​倓倗倄倰倓倷倗​倱倕倠​俴倉​倚倸倗倉​倳倛俽倸​俱倷​個倓倠倚倊​俴倗倢們​倚倩俽​倰倚倥倒​倝倒倸倢俷​倛倉倡俱​ ​倒値倸俷​倴個​俱倗倸倢​倉倡倹倉​ ​俱倢倓​倚倩俽​倰倚倥倒​俱倷​倴們倸倳俺倸​倰倎倥倒俷​倱俴倸​ ​2​%​ ​倛倓倧倝​ ​3​%​ ​倱倅倸​倚倩俷​倆倦俷​ ​10​%​ ​倛倓倧倝​ ​20​%​ ​倅倓倢倊​倳倄​倇倥倸​倚俷俴倓倢們​倒倡俷​俴俷​倄倣倰倉値倉​倅倸倝​倴個​ ​倅倕倢倄倛倕倡俱倇倓倡倎倒值​倉値倗倒倝倓值俱​俱倷​俴俷俸倠​倅倹倝俷​倱倊俱​倓倡倊​俴倗倢們​倰倚倥倸倒俷​倇倥倸​倰俱値倄​俸倢俱​倚俷俴倓倢們

"​倄倩​倰倛們倧倝倉​倗倸倢​俸倠​倴們倸​倰倕倗​倇倥倸​俸倠​倴倄倹​倓倡倊​倌倕​倅倝倊倱倇倉​倇倥倸​們倡倸倉俴俷​ ​2​%​ ​倇倨俱​個倥​?​"​ ​倛倕倡俷​俸倢俱​倎値俸倢倓倃倢​倝倒倸倢俷​倓倝倊俴倝倊​ ​倛倕倢倒​俴倉​俱倷​倓倩倹倚倦俱​倗倸倢​倉倥倸​倄倩​倰倛們倧倝倉​俸倠​倰個倷倉​倇倢俷​倰倕倧倝俱​倇倥倸​倄倥​ ​“​倰們倧倸倝​倰倌俺値俽​俱倡倊​俱倢倓​倚倩俽​倰倚倥倒​倝倒倸倢俷​倛倉倡俱​倰俺倸倉​倉倥倹​ ​倲倝俱倢倚​倇倥倸​俸倠​們倥​倓倢倒​倴倄倹倇倥倸​們倡倸倉俴俷​倅倸倝​個倥​倉倡倹倉​倉倸倢​倄倦俷倄倩倄​倝倒倸倢俷​倱倉倸倉倝倉​ ​倱倅倸​倎倡倉倈倊倡倅倓​倰倛倕倸倢​倉倥倹​個倕倝倄倐倡倒​倱倕倠​倰俺倧倸倝​倆倧倝​倴倄倹​俸倓値俷​倛倓倧倝​?​”

"​倝倒倸倢​倎倩倄​倴倓倹​倚倢倓倠​ ​倅倓倢倊​倳倄​倇倥倸​倚倛倓倡倀倝倰們倓値俱倢​倴們倸​倕倸們​倚倕倢倒​ ​倎倡倉倈倊倡倅倓​俱倷​倒倸倝們​個倕倝倄倐倡倒​倲倄倒​倈倓倓們俺倢倅値​"

"​倱倅倸​倓倩倹​倚倦俱​倱個倕俱倶​ ​倉倠​ ​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​們倡俱​俸倠​俲倢倒​倳倛倹​俱倡倊​個倓倠俺倢俺倉​倇倡倸倗倴個​ ​倱倅倸​俴倓倡倹俷​倉倥倹​俱倕倡倊​俲倢倒​倳倛倹​俱倡倊​倈倉倢俴倢倓​倰倎倧倸倝​俱倢倓​倕俷倇倨倉​倊倉​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倲倄倒​倰俹倎倢倠​"​ ​倚倢倒倅倢​俲倝俷​倎倗俱​倰俲倢​俸倄俸倸倝​倝倒倩倸​倇倥倸​倓倢倒俷倢倉​倝倥俱​俴倓倡倹俷​ ​倝倒倸倢俷倴倓​俱倷倅倢們​ ​倰們倧倸倝​倎倗俱​倰俲倢​倝倸倢倉​倊倓倓倇倡倄​倚倨倄倇倹倢倒​ ​倄倗俷倅倢​俲倝俷​倉倡俱​倕俷倇倨倉​俱倷​倰倊値俱​俱倗倹倢俷​倄倹倗倒​俴倗倢們​個倓倠倛倕倢倄​倳俸

【​倝倡倅倓倢​倄倝俱倰倊倥倹倒​ ​5​%​,​ ​倝倡倅倓倢倚倸倗倉​倕倄​ ​10​%​ ​倎倡倉倈倊倡倅倓​倚俷俴倓倢們​倇倥倸​們倥​倰俷倧倸倝倉倴俲​倄倥​俱倗倸倢​倎倡倉倈倊倡倅倓​倓倡倀倊倢倕​倆倦俷​倚倝俷​倰倇倸倢​ ​俱倢倓​倚們倓倩倹​倓倸倗們​俴値倄​倇倥倸​倌値倄​俱俾倛們倢倒​倓倠倛倗倸倢俷​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​倱倕倠​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​】

2​%​?​ ​"​個倡俷​!​"​ ​倳倊倛倉倹倢​俲倝俷​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倱倄俷​俱倸倣​倄倹倗倒​俴倗倢們​倲俱倓倈

倈倉倢俴倢倓​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​俲倉倢倄​倳倛俽倸​倰倛倕倸倢​倉倥倹​俱倣倕倡俷​倎倒倢倒倢們​倌倩俱俲倢倄​倌倕​個倓倠倲倒俺倉值​倝倒倸倢俷​俺倡倄倰俸倉​!​ ​倴倝倹​倎倗俱​倚倢倓倰倕倗​!

"​倉倥倸​們倡倉​俱倢倓​俹倹倝​倲俱俷​俺倡倄倶​!​!​!​ ​倉倥倸​俴倧倝​俴倗倢們​倝倨俱倝倢俸​倇倥倸​倒倝們倓倡倊​倴們倸​倴倄倹​!​!​!​ ​倈倉倢俴倢倓​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​俲倉倢倄​倳倛俽倸​俱倣倕倡俷​倱倝倊​倰倎倕値倄倰倎倕値倉​俱倡倊​俱倢倓​個俿値倊倡倅値​倇倥倸​倰倝倧倹倝倰倏倧倹倝​倰倌倧倸倝​倱倌倸​倰俺倸倉​倉倥倹​倲倄倒倇倥倸​倰倓倢​倴們倸倓倩倹​倰倓倧倸倝俷​!​!​!​"

"​倝倡倅倓倢​倄倝俱倰倊倥倹倒​ ​5​%​ ​倅倸倝​個倥​,​ ​倄倝俱倰倊倥倹倒​倇倊​倅倹倉​!​!​!​ ​倉倥倸​俴倧倝​俱倢倓​倕値倄倓倝倉​倚値倇倈値值​俲倝俷​倎倕倰們倧倝俷​倝倒倸倢俷​倲俸倸俷倱俸倹俷​!​!​!​"

"​倴倝倹​倎倗俱​倳倉​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​!​!​!​ ​倎倗俱​們倡倉​倰個倷倉​倚倨倉倡俲​倓倡倊​倳俺倹​俲倝俷​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​俸倓値俷倶​!​!​!​ ​倰俷値倉​倳倅倹​倲倅债倠​倇倥倸​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倳倛倹​倎倗俱​倱俱​們倡倉​倉倸倢​倄倦俷倄倩倄​倳俸​俲倉倢倄​倉倡倹倉​倰倕倒​倰倛​倓倝​!​!​!​"

"​倎倗俱​倰倓倢​俱倣倕倡俷​倇倨俱俲值​倇倓們倢倉​倰倎倓倢倠​俴倗倢們​倕倹們​倰倛倕倗​俲倝俷​倎倗俱​倰俲倢​倳倉​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​倚俷俴倓倢們​!​!​!​ ​倓倡倀倊倢倕​俱倕倢俷​倱倕倠​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​倅倹倝俷​倳倛倹​俴倣​倝倈値倊倢倒​倱俱倸​倰倓倢​!​!​!​"

倉倡俱​倕俷倇倨倉​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倲俱倓倈​俸倡倄​ ​倊倇俴倗倢們​倇倥倸​倓倠倰倊値倄​倰倆値倄倰倇値俷​俲倝俷​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倰俸​倝倓值倉倡倕​倴倄倹​俸倨倄​個倓倠俱倢倒​俴倗倢們​倲俱倓倈俲​倝俷​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倉値倗倒倝倓值俱​倰倛們倧倝倉​倰個倕倗​倴倏​ ​俴倗倊俴倩倸​倴個​俱倡倊​俴倗倢們​俱倓倠倅倧倝倓倧倝倓倹倉​倓倡俱​俺倢倅値​俲倝俷​俴倉​倛倉倨倸們​倚倢倗​ ​俴倕倧倸倉​俱倢倓​個倓倠倇倹倗俷​倇倥倸​倆倢倲倆們​俱倷​俱倗倢倄​倴個​倇倡倸倗​倚倛倓倡倀倝倰們倓値俱倢​倝倒倸倢俷​倓倗倄倰倓倷倗​ ​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倅倓倠倛倉倡俱​俲倦倹倉​們倢​倇倡倉倇倥​倗倸倢​倚値倇倈値值​俲倝俷​倎倗俱​倰俲倢​俱倣倕倡俷​倆倩俱​倕値倄倓倝倉​倝倒倸倢俷​倲倛倄​倰倛倥倹倒們​ ​俲倃倠​倇倥倸​俴倉​倛倉倨倸們​倚倢倗​倌倩倹​倛倕俷倳倛倕​倰倛倕倸倢​倉倡倹倉​ ​倌倩倹​俱倓倠倅倧倝倓倧倝倓倹倉​倇倥倸​俸倠​們倥​倚倸倗倉​倓倸倗們​倳倉​倚俷俴倓倢們​倲倄倒倅倓俷​倛倓倧倝​倲倄倒​倝倹倝們​ ​俱倷​倎倢​俱倡倉倕俷​倚倩倸​倇倹倝俷​倆倉倉

俱倢倓​俲倢倒​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​倳倛倹​俱倡倊​個倓倠俺倢俺倉​倰個倷倉​倰倓倧倸倝俷​倈倓倓們倄倢​ ​倄倡俷​倉倡倹倉​倎倕倰們倧倝俷​俸倦俷​倓倡倊​們倡倉​倄倹倗倒​俴倗倢們​倰俱倓俷​俲倢們​倲倄倒​倈倓倓們俺倢倅値​ ​個俱倅値​倱倕倹倗​倎倗俱​倰俲倢​俸倠​倴們倸​倱倒倱倚​俱倡倊​倎倡倉倈倊倡倅倓​ ​倓倡倊​們倡倉​倰個倷倉​俲倝俷​倈倓倓們倄倢​ ​倱倅倸​倰們倧倸倝​們倥​俴倉​倎倒倢倒倢們​俸倠​倰倎値俱​倆倝倉​倚値倇倈値值​倳倉​俱倢倓​倓倡倊​俲倝俷​倎倗俱​倰俲倢​ ​倎倗俱​倰俲倢​俱倷​倓倩倹倚倦俱​倗倸倢​們倡倉​們倥​俴倸倢​倝倒倸倢俷​倴們倸​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倇倡倉倇倥​ ​倓倢倗俱倡倊​倗倸倢​倎倗俱​倰俲倢​倴倄倹​倓倡倊​俴倗倢們​倚倩俽​倰倚倥倒​俴倓倡倹俷​倳倛俽倸

"​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​倅倹倝俷​個俱個倹倝俷​倚値倇倈値值​俲倝俷​倎倕倰們倧倝俷​!​!​!​"​ ​倆倧倝​個倹倢倒​ ​倎倗俱​倰俲倢​俱倷​倱倛倸​俱倡倉​倴個​倇倥倸​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​倳倉​倗倝俺値俷倅倡倉​ ​倄倥.俻倥​.

【​倓倡倀倊倢倕​俱倕倢俷​倅倹倝俷​個俱個倹倝俷​倚値倇倈値值​俲倝俷​倎倕倰們倧倝俷​!​】​＞​【​個倓倠倰倇倘​倇倥倸​倱們倹倱倅倸​倚値倇倈値值​倳倉​俱倢倓​倓倡俱​俺倢倅値​俱倷​倒倡俷​倆倩俱​個俿値倰倚倈​】​＞​【​倛倒倨倄​俱倢倓​倚們倓倩倹​倓倸倗們​俴値倄​俲倝俷​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​俱倡倊​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​!​】

倝倒倸倢俷倴倓​俱倷倅倢們​ ​倐倢倒倳倉​倝倢俴倢倓​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​俱倕倡倊​倰俷倥倒倊​倚俷倊​倱倕倠​倚俷倊​倚倨俲​ ​倅倓俷​俱倡倉​俲倹倢們​俱倡倊​俴倗倢們​倗倨倸倉倗倢倒​倐倢倒倉倝俱​倲倄倒​倚値倹倉​倰俺値俷​ ​俲倹倢倓倢俺俱倢倓​俱倣倕倡俷​俸倡倄俱倢倓​俷倢倉​倓倢俺俱倢倓​俲倝俷​倅倉​倝倒倸倢俷​倰個倷倉​倓倠倰倊倥倒倊​倅倢們​個俱倅値​ ​倳倉​倛倹倝俷​倇倣俷倢倉​俲倝俷​倓倡倀們倉倅倓倥​ ​們倥​倰倎倥倒俷​倰倚倥倒俷​ ​"​個倡俷​ ​個倡俷​"​ ​俲倝俷​倅倓倢​個倓倠倇倡倊​倰倇倸倢倉倡倹倉

"​俴倕値俱​!​"​ ​倓倡倀​們倉​倅倓倥​倰俱俸​ ​俻倦倸俷​倴倄倹​倓倡倊​倱俸倹俷​俸倢俱​倌倩倹​倝倣倉倗倒​俱倢倓​倇倓倩​倱們倉​倕倸倗俷​倛倉倹倢​ ​倅倝倉​倉倥倹​俱倣倕倡俷​倰倝倉​倛倕倡俷​倎値俷​倰俱倹倢倝倥倹​倳倉​倛倹倝俷​倇倣俷倢倉​俲倝俷​倰俲倢​ ​倆倹倗倒​俺倢​倇倥倸​倓倹倝倉​俱倓倨倸倉​倝倒倩倸​倳倉​們倧倝​ ​倰倕俲倢倉倨俱倢倓​俲倝俷​倰俲倢​ ​倳倉​倇倢俷​俱倕倡倊​俱倡倉​ ​倄倩​倰倛們倧倝倉​俸倠​俱倓倠​倚倡倊​俱倓倠倚倸倢倒

"​倇倸倢倉​倓倡倀們倉倅倓倥​俴倓倡倊​ ​倅倝倉​倉倥倹​倛倉倹倢​倝倢俴倢倓​.​.​.​"

"​俺倸倢俷​們倡倉​倰倆倝倠​ ​倰倓倢​俱倷​倱俴倸​倇倣​倛倉倹倢倇倥倸​俲倝俷​倰倓倢​倴個​ ​倇倨俱​倝倒倸倢俷​俸倠​倚俷倊​倕俷​倳倉​倚倢們​倗倡倉​"

"​俴倓倡倊​.​.​.​"​ ​倝倡倉​倇倥倸​俸倓値俷​ ​倓倡倀們倉倅倓倥​倗倸倢俱倢倓​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​倄倥倳俸​們倢俱​倳倉​倳俸​倱倕倠​倝倒倢俱​俸倠​倲倛倸​倓倹倝俷​倴俺倲倒​倉倢倉​倱倕倹倗​ ​倐倢倒​倳倅倹​倚倆倢倉俱倢倓倃值​個俱倅値​ ​倰倎倧倸倝​倇倥倸​俸倠​倚倸俷​倰倚倓値們​倎倡倉倈倊倡倅倓​ ​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​們倡俱​俸倠​倅倹倝俷​倕俷倇倨倉​俷倊​個倓倠們倢倃​俸倣倉倗倉​們倢俱​倳倉​俱倢倓​個倓倠俺倢倚倡們倎倡倉倈值​倱倕倠​倅倹倝俷​倝倈値倊倢倒​倳倛倹​個倓倠俺倢俺倉​倰俲倹倢倳俸​倝倒倸倢俷​倕倣倊倢俱

倅倝倉​倉倥倹​ ​倎倕倰們倧倝俷​俱倣倕倡俷​個倓倠倇倹倗俷​倝倒倩倸​倛倉倹倢​倝倢俴倢倓​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​ ​倅倠倲俱倉​倗倸倢​ ​"​倴倄倹​倲個倓倄​倰倝倢​倰俷値倉​俲倝俷​俹倡倉​倴個​!​"​,​ ​俻倦倸俷​倒倝倄​倰倒倥倸倒們​們倢俱​ ​"​倄倥​ ​倄倥​們倢俱​"​ ​俱倢倓​俴倢倄​俱倢倓倃值​俲倝俷​倇倓倩​倱們倉​倆倩俱​倅倹倝俷​倇倨俱​個倓倠俱倢倓

俺倢倗​倝倰們倓値俱倡倉​倇倥倸​倓倩倹倚倦俱​倗倸倢​倚値倇倈値值​俲倝俷​倅倉​倆倩俱​倕倠倰們値倄​俱倷​倰倛們倧倝倉​俱倡倊​倆倩俱​倰個値倄​倚倗値倅俺值​俴倗倢們​倲俱倓倈​ ​倱倕倠​倎倗俱​倰俲倢​俱倷​倓倥倊​倴個​倇倥倸​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​ ​俲倝倓倹倝俷​倳倛倹​倎倗俱​倰俲倢​俲倢倒​倎倡倉倈倊倡倅倓​ ​倗倡倉​倉倥倹​ ​倌倩倹​個倓倠倇倹倗俷​倝倢俸​俸倠​倄倩​俱倹倢倗倓倹倢倗​ ​倱倅倸​倳倉​俴倗倢們​倰個倷倉​俸倓値俷​.​.​.

"​倝倥俱​倴們倸​俱倥倸​個倥​俲倹倢俷​倛倉倹倢​俱倷​倴們倸​倅倹倝俷​俱倡俷倗倕​倰倓倧倸倝俷​俱倢倓​俲倢倒​倎倡倉倈倊倡倅倓​倚俷俴倓倢們​倱倕倹倗​"

倚倆倢倉俱倢倓倃值​倴倄倹​倎倕値俱​俱倕倡倊​倱倕倹倗​ ​倄倹倗倒​俴倗倢們​倅倹倝俷俱倢倓​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​倇倥倸​倎倨倸俷​倚倩俷​俲倦倹倉​倱倕倠​倝倨個倇倢倉​倇倥倸​俲倢倄倱俴倕倉​倝倒倸倢俷​倒値倸俷​ ​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​倴倄倹​俱倕倢倒​倰個倷倉​倚値倉倇倓倡倎倒值​倇倥倸​倰個倷倉​倇倥倸​倅倹倝俷俱倢倓​ ​倳倉​倝倉倢俴倅​ ​倎倕倰們倧倝俷​倝倢俸​俸倠​們倝俷​倗倸倢俱倢倓​俻倧倹倝​倎倡倉倈倊倡倅倓​倰個倷倉​ ​“​倚値倇倈値值​”​ ​倝倒倸倢俷​倉倹倝倒​倇倥倸倚倨倄​ ​俱倢倓​倰倎値倸們​俲倦倹倉​俲倝俷​俴倗倢們​倅倹倝俷俱倢倓​倎倡倉倈倊倡倅倓​俱倷​倉倸倢​倚倊倢倒​倳俸​俸倓値俷倶

"​俴倉​倰倓倢​們倡俱​俸倠​倝倸倝倉​倴倛倗​倅倸倝​俱倢倓​倚倩俽​倰倚倥倒​們倢俱俱倗倸倢​俱倢倓​倴倄倹​倓倡倊​ ​倲倄倒​倰俹倎倢倠​倎倕倰們倧倝俷​倝倰們倓値俱倡倉​倇倥倸​倳倛倹​俴倗倢們​倚倣俴倡俽​俱倡倊​倚値倇倈値值​俲倝俷​倅倉​們倢俱俱倗倸倢​俺倥倗値倅​ ​倅倹倝俷​倊倝俱​倗倸倢​倚倧倸倝​倊倢俷​俴倓倡倹俷​俱倷​們倥​倊倇倊倢倇​倚倣俴倡俽​們倢俱​"

倓倡倀​們倉​倅倓倥​倰俱​俸​倗倢俷​倰倇倹倢​倊倉​倲倅债倠​倱倕倠​倰個値倄​倗倝俺値俷倅倡倉​倲倎倚倅值​倝倒倸倢俷​倚倊倢倒​倝倢倓們倃值

"​個倡俷​—​"

倇倡倉倳倄​倉倡倹倉​ ​倛値倉​俱倹倝倉​倛倉倦倸俷​俱倷​倕倝倒​們倢​俸倢俱​倴倛倉​倴們倸倓倩倹​ ​倇倣倕倢倒​倛倉倹倢倅倸倢俷​倳倉​倇倡倉倇倥​ ​倱倕倠​俱倓倠倱倇俱​俺倡倹倉​倛倉倡俷倚倧倝​倳倉​倛倹倝俷​倛倉倡俷倚倧倝​倝倒倸倢俷​倱倓俷​ ​倰倕俲倢倉倨俱倢倓​倅倡倗​倚倡倸倉​倄倹倗倒​俴倗倢們​俱倕倡倗​ ​倱倅倸​倓倡倀​們倉​倅倓倥​倰俱​俸​倒値倹們​倱倕倠​倅倊​俺倢​倇倥倸​俱倓倠倰倄倷倉​倳倚倸​倰倚倧倹倝倌倹倢​俲倝俷​倰俲倢​倝倒倸倢俷​倳俸倰倒倷倉

"​倰們倧倸倝​倰倇倥倒倊​俱倡倊​倚們倨倄​倊倡俽俺倥​倇倥倸​倉倸倢​個倗倄​倛倡倗​倰倛倕倸倢​倉倡倹倉​ ​俴倉​倇倥倸​俲倗倹倢俷​倛値倉​倄倩​倉倸倢​倓倡俱​倇倥​倰倄倥倒倗​"

倓倡倀們倉倅倓倥​倰俱​俸倕倩倊​倛倡倗​俲倝俷​倰俲倢​俻倦倸俷​俱倣​倕倡俷​倛倦倸俷倶​ ​倄倹倗倒​俴倗倢們​倅俱倳俸​ ​倰們倧倸倝​倰倇倥倒倊​俱倡倊​倊倡俽俺倥​倱倒俱​個倓倠倰倐倇​倇倥倸​倉倸倢​倓倡俷倰俱倥倒俸​倰倛倕倸倢​倉倡倹倉​倇倥倸​俱倡倄​俱値倉​倰倚倹倉倌們​俲倝俷​倰俲倢​倝倒倸倢俷​倴們倸​倕倄倕倠​ ​俱倢倓​倆倩俱​倛値倉​俲倗倹倢俷​倄倩​倰倛們倧倝倉​俸倠​倉倸倢​倓倣俴倢俽​倉倹倝倒​俱倗倸倢​ ​倲倄倒​倰俹倎倢倠​倝倒倸倢俷​倒値倸俷​倰們倧倸倝倒​倝倄​俲倢倒​倎倡倉倈倊倡倅倓​倴們倸​倄倥

"​倞倸倢倶​ ​俺倸倗俷​倉倥倹​俺倥倗値倅​倉倸倢​倚倉倳俸​俲倦倹倉​倰倒倝倠​倰倕倒​"​ ​倓倡倀​們倉​倅倓倥​倰俱俸​倛倡倗​倰倓倢倠​倰倊倢倶​ ​倝倢俴倢倓​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​俴倕倡俷​倒倡俷​俴俷​倚俷倊​倚倨俲​倰倛們倧倝倉​個俱倅値​倳倉​倗倡倉​倉倥倹

"​倇倸倢倉​倓倡倀們倉倅倓倥​俴倓倡倊​ ​倛倡倗​俲倝俷​倇倸倢倉​倰倕倧倝倄​倝倝俱​!​!​!​"

俱倝俷​倇倨倉​倰倞倄俸值​倏倡倉​倄值​倳倛們倸​倱倕倠​個俿値俱値倓値倒倢​俲倝俷​倅倕倢倄

＞​【​倗倥倓倊倨倓倨候​倱倛倸俷​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​,​ ​俱倝俷​倇倨倉​倰倞倄俸值​倏倡倉​倄值​ ​倰個値倄​倅倡倗​俱倝俷倇倨倉​倳倛們倸​倌倸倢倉​倈倉倢俴倢倓​倰俸.倎倥​.​ ​們倝倓值​倱俱倉​】

＞​【​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​,​ ​俱倝俷倇倨倉​倱倉倗俴値倄​倳倛們倸​倇倥倸​個倓倠俱倝倊​倄倹倗倒​倎倡倉倈倊倡倅倓​俴倨倃倐倢倎​倚倩俷​倓倗們​倆倦俷​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​】

＞​【​倝倡倅倓倢​倰俷値倉個倡倉倌倕​俲倡倹倉​倅倸倣​ ​10​%​ ​倅倓倢倊​倳倄​倇倥倸​俴倨倃​倰俲倹倢​倓倸倗們​俱倝俷倇倨倉​ ​俴倨倃​俸倠​倴倄倹​倓倡倊​俱倢倓​倓倡倊​個倓倠俱倡倉​倌倕​倅倝倊倱倇倉​ ​10​%​ ​倅倸倝​個倥​】

—​倰倄倝倠​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倰俸​倝倓值倉倡倕

倉倡俱​倕俷倇倨倉​倇倥倸​倲倆俷​倓倡倀倊倢倕​俱倕倢俷​倛倉倹倢​倅倕倢倄倛倕倡俱倇倓倡倎倒值​倉値倗倒倝倓值俱​ ​俻倦倸俷​俱倣倕倡俷​倝倒倩倸​倳倉​倐倢倗倠​倲俱倕倢倛倕​倰倉倧倸倝俷俸倢俱​俱倢倓​個倓倠倇倹倗俷​ ​們倝俷​倴個​倇倥倸​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倰俸​倝倓值倉倡倕​倳倉​倗倡倉​倉倡倹倉​倱倕倠​倱倇倊​俸倠​倴們倸​倰俺倧倸倝​倚倢倒倅倢​俲倝俷​倅倉倰倝俷

"​倄倩倚値​!​!​!​ ​倇倨俱​俴倉​們倢​倄倩​倉倥倸​倰倓倷倗​!​ ​俱倝俷​倇倨倉​倰倞倄俸值​倏倡倉​倄值​倰個値倄​倅倡倗​俱倝俷倇倨倉​倳倛們倸​!​"

"​倝倠倴倓​倉倠​?​ ​倝倡倅倓倢​倰俷値倉個倡倉倌倕​ ​10​%​?​ ​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​俴値倄​倰個倷倉​ ​30​%​ ​倝倡倅倓倢​倌倕​倅倝倊倱倇倉​倉倥倹​倰個倷倉​倴個​倴倄倹​俸倓値俷倶​ ​倰倛倓倝​?​"

"​倄倩倚値​ ​30​%​ ​倰個倷倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​,​ ​60​%​ ​倰個倷倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​俴倨倃倐倢倎​倚倩俷​,​ ​倱倕倠​倝倥俱​ ​10​%​ ​倇倥倸​倰倛倕倧倝​倰個倷倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​倇倥倸​倴們倸​俱倸倝​倳倛倹​倰俱値倄​倓倢倒​倴倄倹​"

"​倎倡倉倈倊倡倅倓​倇倥倸​倴們倸​俱倸倝​倳倛倹​倰俱値倄​倓倢倒​倴倄倹​?​ ​倆倹倢​們倡倉​倕倹們​倕倠倕倢倒​ ​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​俸倠​倴們倸​倴倄倹​倓倡倊​倌倕俱​倓倠​倇倊​倴個​倄倹倗倒​倰倛​倓倝​?​"​ ​俴倣​倗倸倢​ ​"​倎倡倉倈倊倡倅倓​倇倥倸​倴們倸​俱倸倝​倳倛倹​倰俱値倄​倓倢倒​倴倄倹​"​ ​倳倉​倱俷倸​倕倊​俱倓倠倅倨倹倉​倳倛倹​倰俱値倄​俱倢倓​倅倸倝​倅倹倢倉​倳倉​倅倡倗​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倲倄倒​倚倡俽俺倢倅俽倢倃​ ​倱倅倸​倐倢倒倳倉​倛倉倦倸俷​倉倢倇倥​ ​倌倕​倅倝倊倱倇倉​ ​10​%​ ​俱倷​倰倓値倸們​倄倡俷​俱倹倝俷​倝倒倩倸​倳倉​倳俸​俲倝俷​倎倗俱​倰俲倢

倉倡俱​倕俷倇倨倉​倰倛倕倸倢​倉倡倹倉​倇倥倸​倲俱倓倈​倇倥倸​倚倩俽​倰倚倥倒​倚値倇倈値值​倳倉​俱倢倓​俻倧倹倝​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​俱倷​俴倸倝倒倶​ ​倚俷倊​倕俷​倄倹倗倒​ ​"​俱倢倓​倊倣倊倡倄​倇倢俷俱倢倓​倰俷値倉​"​ ​俲倝俷​倌倕​倅倝倊倱倇倉​ ​10​%​ ​倱倕倠​俴倗倢們​倄倡倉​倲倕倛値倅​俲倝俷​倎倗俱​倰俲倢​俱倷​俴倸倝倒倶​ ​俱倕倡倊​倚倩倸​倐倢倗倠​個俱倅値

"​倱倅倸​倚倡倄倚倸倗倉​俲倝俷​倎倡倉倈倊倡倅倓​倇倥倸​倴們倸​俱倸倝​倳倛倹​倰俱値倄​倓倢倒​倴倄倹​們倥​倰倎倥倒俷​ ​10​%​ ​倰倇倸倢倉倡倹倉​ ​倆倦俷​倱們倹​俸倠​倕倹們​倕倠倕倢倒​ ​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​俱倷​倴們倸​倉倸倢​俸倠​倕倸們​倚倕倢倒​倳俺倸​倴倛們​?​"

"​俴倨倃​倎倩倄​倆倩俱​ ​倄倩​倚倸倗倉​倇倥倸​倰倛倕倧倝​俲倝俷俱倝俷​倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​倚値​—​們倡倉​俴倧倝​倎倡倉倈倊倡倅倓​俴倨倃倐倢倎​倚倩俷​俸倢俱​倇倓倡倚倅值​倓倆倴倏​倱倕倠​倓倡倀倗値倚倢倛俱値俸​倇倡倹俷倛們倄​!​ ​倆倦俷​倱們倹​ ​10​%​ ​俲倝俷​倎倡倉倈倊倡倅倓​倇倥倸​倴們倸​倄倥​俸倠​倕倹們​倕倠倕倢倒​ ​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​俱倷​俸倠​倴們倸​個倓倠倚倊​個倡俽倛倢​倳倛俽倸​"

"​倰倓倷倗​倰俲倹倢​!​ ​倄倩​倓倢倒俷倢倉​倉倥倹​倚値​!​!​!​"

【​俱倝俷​倇倨倉​倰倞倄俸值​倏倡倉​倄值​倓倠倊倨​倗倸倢​ ​"​倛倢俱​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​倌値倄倉倡倄​俺倣倓倠​倛倉倥倹​ ​俱倝俷​倇倨倉​倰倞倄俸值​倏倡倉​倄值​俸倠​倓倡倊​倌値倄​俺倝倊​倝倒倸倢俷​倰倅倷們​倇倥倸​倳倉​俱倢倓​倓倡倊​個倓倠俱倡倉​俱倢倓​倊倣倓倨俷​倓倡俱候倢​倛倓倧倝​俱倢倓​倴倆倸倆倝倉​俲倝俷俱倝俷​倇倨倉​ ​倱倉倸倉倝倉​倗倸倢​俴倸倢​倈倓倓們倰倉倥倒們​俸倠​倚倩俷​俲倦倹倉​"​】

"​倆倹倢​倎倡倉倈倊倡倅倓​倌値倄倉倡倄​俺倣倓倠​倛倉倥倹​ ​倎倗俱​倰俲倢​俸倠​倓倡倊​倌値倄​俺倝倊​倱倅倸​倰倎倥倒俷​倌倩倹​倰倄倥倒倗​倰倛​倓倝​?​ ​俸倠​倒倡俷​俴俷​們倥​倌倕​倅倝倊倱倇倉​倝倒倩倸​倴倛們​?​"

"​倱倉倸倉倝倉​倗倸倢​們倥​!​ ​倓倢倒俷倢倉​倊倝俱​倗倸倢​俴倸倢​倈倓倓們倰倉倥倒們​俸倠​倚倩俷​們倢俱​ ​倎倗俱​倰俲倢​倊倓値倛倢倓​俱倝俷倇倨倉​倓倆倴倏​倱倕倠​俱倝俷​倇倨​倉俲倢​倒俺​倝倓值倅​俲倉倢倄​倳倛俽倸​ ​倄倡俷​倉倡倹倉​倎倗俱​倰俲倢​倴們倸​倉倸倢​俸倠​倴倓倹​俴倗倢們​倚倢們倢倓倆​倇倥倸​俸倠​倇倣​倱們倹倱倅倸​倰倓倧倸倝俷​倉倥倹​倳俺倸​倴倛們​?​"

"​倝倧們​ ​倗倸倢​倴個​倱倕倹倗​俱倷​.​.​.​"

“​倱倉倸倉倝倉​倗倸倢​俹倡倉​俸倠​倰俲倹倢​倓倸倗們​!​!​!​”

俴倣​倚倡俽俽倢​俲倝俷​倌倕​倅倝倊倱倇倉​ ​"​倝倒倸倢俷​倉倹倝倒​"​ ​10​%​ ​倇倣倳倛倹​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倛倕俷倳倛倕​ ​倰們倧倸倝​倎倗俱​倰俲倢​倰倛倷倉​倅倡倗倰倕俲​ ​10​%​ ​倱倕倠​倎値俸倢倓倃倢​倆倦俷​倌倕​倅倝倊倱倇倉​ ​"​倰倎倥倒俷​"​ ​5​%​ ​俲倝俷​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​ ​倛倡倗倳俸​俲倝俷​倎倗俱​倰俲倢​俱倷​俴倸倝倒倶​ ​倰倝倉​倰倝倥倒俷​倴個​倇倢俷​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓

倇倥​倕倠​俴倉​ ​倎倗俱​倰俲倢​倝倝俱​俸倢俱​倲倆俷​倓倡倀倊倢倕​俱倕倢俷​倱倕倠​倱倛倸​俱倡倉​倴個​倇倥倸​倛們倢倒倰倕俲​ ​23​ ​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇

"​倇倸倢倉​俴倓倡倊​ ​俱倓倨倃倢​倓倝​倚倡俱​俴倓倩倸​ ​倝倠倴倓​倉倠​俴倓倡倊​?​ ​10,000​ ​倄倝倕倕倢倓值​?​ ​俱倓倨倃倢​倓倝​倚倡俱​俴倓倩倸​俴倓倡倊​"

"​俱倓倨倃倢​倓倝​倄倹倗倒​俴倓倡倊​!​!​!​ ​倇倢俷​倉倡倹倉​!​!​!​ ​倝倒倸倢​倱俻俷​俴値倗​!​!​!​ ​們倥​倲俴​倗倅倹倢​俱倝俷倇倨倉​倰倛倕倧倝倰倏倧倝​!​!​!​"

"​倳俺倸​俴倓倡倊​ ​倆倦俷​倱們倹​俸倠​們倥​個倡俽倛倢​俱倡倊​倎倡倉倈倊倡倅倓​倒倢們​倚俷俴倓倢們​ ​們倡倉​俱倷​俸倠​倆倩俱​倱倇倉倇倥倸​倄倹倗倒​倎倡倉倈倊倡倅倓​倓倡倀倊倢倕​倚倛倓倡倀借​ ​倱倕倠​倌倕​倅倝倊倱倇倉​俱倷​倓倡倊​個倓倠俱倡倉​倝倒倸倢俷​倉倹倝倒​ ​10​%​ ​倄倡俷​倉倡倹倉​俴倨倃​倴們倸​倅倹倝俷​俱倡俷倗倕​"

倈倉倢俴倢倓​倰俸.倎倥​.​ ​們倝倓值​倱俱倉​倰倅倷們​倴個​倄倹倗倒​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​ ​倱倕倠​俴倉​倛倉倨倸們​倚倢倗​俸倢俱​倇倡倸倗​個倓倠倰倇倘​ ​俻倦倸俷​俲倡倊​倰俴倕倧倸倝倉​倄倹倗倒​俴倗倢們​俱倓倠倅倧倝倓倧倝倓倹倉​倓倡俱​俺倢倅値​ ​俱倷倅倢們​倉倡俱​倕俷倇倨倉​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倴個​ ​倇倨倊​俱倓倠個倨俱​倝倝們倚値倉​俲倝俷​倎倗俱​倰俲倢​ ​倱倕倠​倲倛倸​倓倹倝俷​倇倥倸​俸倠​倰俲倹倢​倓倸倗們​俱倝俷倇倨倉​倄倹倗倒​倰倛倓倥倒俽​倱倕倠​倈倉倊倡倅倓

倚倣倛倓倡倊​倎倗俱​倰俲倢​ ​們倥​個倡俸俸倡倒​倓倡俱​俺倢倅値​倝倒倩倸​ ​倱倅倸​倎倗俱​倰俲倢​俱倷​倓倩倹倚倦俱​倗倸倢​倳倉​倰們倧倸倝​們倥​俱倢倓​倓倡倊​個倓倠俱倡倉​倓倢倒​倴倄倹倇倥倸​們倡倸倉俴俷​ ​們倡倉​俱倷​倉倸倢​倰倚倥倒倄倢倒​倇倥倸​俸倠​倰俱倷倊​倰俷値倉​倴倗倹​倳倉​俱倓倠個倨俱​倝倝們倚値倉​ ​倄倹倗倒​倗値倈倥​倉倥倹​ ​倰倛倓倥倒俽​倇倥倸​倛倕倡倊​倳倛​倕倝倒倩倸​倳倉​俱倓倠個倨俱​倝倝們倚値倉​倇倡倸倗​個倓倠倰倇倘​俱倷​們倢​倓倗們​俱倡倉​ ​俱倸倝​倅倡倗​倰個倷倉​ ​"​倐倩倰俲倢​倰俷値倉​"​ ​倰倕倷俱倶​ ​倳倉​倅倝倉​倱倓俱​ ​倱倕倠​倳倉​倇倥倸倚倨倄​俱倷​俴倸倝倒倶​ ​倎倡倂倉倢​倰個倷倉​ ​"​倐倩​倰俲倢​倴倇倸​俻倢倉​"​ ​倇倥倸​倚倩俷​倅倓倠倛俷倸倢倉

俱倢倓​倚們倡俴倓​倚們倢俺値俱​俱倝俷倇倨倉​倇倠倕倨​ ​100​ ​倕倹倢倉​倄倝倕倕倢倓值​!​ ​“​倗倹倢倗​!​”​ ​倎倉倡俱俷倢倉​倇倥倸​倰俸.倎倥​.​ ​們倝倓值​倱俱倉​倲倒倉​倰倝俱倚倢倓​俲倦倹倉​倴個​倳倉​倝倢俱倢倘​倝倒倸倢俷​倅倧倸倉​倰倅倹倉​倱倕倠​倲倛倸​倓倹倝俷​倒値倉倄倥

倳倉​倰倗倕倢​倰倎倥倒俷​倛倉倦倸俷​倚倡個倄倢倛值​ ​倒倝倄​倚們倡俴倓​倚們倢俺値俱​倓倗們​俲倝俷​倚倢俲倢​倇倡倸倗​個倓倠倰倇倘​俲倝俷​倈倉倢俴倢倓​倰俸.倎倥​.​ ​們倝倓值​倱俱倉​倰俱値倉​ ​100​ ​倕倹倢倉​倄倝倕倕倢倓值​倚倛倓倡倀借​ ​倱倕倠​倄倢倗​倄倗俷​倳倛們倸​倇倥倸​倚倄倳倚​倳倉​倝倨倅倚倢倛俱倓倓們​俱倝俷倇倨倉​俱倷倴倄倹​倆倧倝​俱倣倰倉値倄​俲倦倹倉​ ​倱俺們倰個俽​倕倹倉倛倕倢們​倳倉​倚倣倉倡俱俷倢倉​倰倕俲倢倉倨俱倢倓​俲倝俷俱倝俷​倇倨倉​倰倞倄俸值​倏倡倉​倄值​ ​倱倕倠​倓値倹倗​倚倥倚倡倉​倚倄倳倚​俱倷​倰倓値倸們​倕倝倒​倝倒倩倸​倊倉​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​ ​倚倓倹倢俷​俹倢俱​倇倥倸​倓倧倸倉倰倓値俷

“​倉倥倸​倰個倷倉​倗値倈倥​倓倠倄們​倇倨倉​倌倸倢倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​倇倥倸​們倥​個倡俽倛倢​倰倛​倓倝​?​”​ ​"​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​?​ ​倳倛倹​俹倡倉​倰倓倥倒倉​倓倩倹​倰倎値倸們​倰倅値們​倰俱倥倸倒倗​俱倡倊​倎倗俱​們倡倉​倛倉倸倝倒​"​ ​倒値倸俷​倴個​俱倗倸倢​倉倡倹倉​ ​倌倩倹​俸倡倄俱倢倓​俲倝俷​倈倉倢俴倢倓​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倓倢倒​倳倛俽倸​俱倷​倰倓値倸們​倱倚倄俷​俴倗倢們​倚倉倳俸​倝倒倸倢俷​們倢俱​倳倉​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​ ​倛倓倧倝​倆倹倢​俸倠​倳倛倹​倆倩俱​俴倧倝​ ​倐倢倓倠​倌倩俱倎倡倉​倛倉倥倹​倇倥倸​們倥​倛倕倡俱​個倓倠俱倡倉​ ​(​CDO​)

倄倹倗倒​倗値倈倥​倉倥倹​ ​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​俱倷​個倓倠倚倊​俴倗倢們​倚倣倰倓倷俸​倳倉​俱倢倓​俸倨倄​俱倓倠倱倚​俴倗倢們​俴倕倡倸俷​倴俴倕倹​倝倥俱​俴倓倡倹俷​倊倉​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇

"​倎倓倦倸倊​—​"​ ​倴們倸​俱倥倸​倗倡倉​倅倸倝​們倢​ ​倓倢倒​俷倢倉​倚倡倹倉倶​ ​俱倷​倆倩俱​倅倥​倎値們倎值​倳倉​們倨們​倇倥倸​倴們倸​倰倄倸倉​俺倡倄​俲倝俷​倗倝倕倕值倚倅倓倥倇​倰俸​倝倓值倉倡倕

【​倗倨倂値倚們倢俺値俱​倎倓倓俴​倓倥​倎倡倊​倕値​俱倡倉​ ​倰倝​倕倄值​倓値倄俸值​ ​倗倨倂値倚們倢俺値俱​倇倥倸​倰倝倉​倰倝倥倒俷​倴個​倇倢俷​倇倓倡倚倅值​ ​倴倄倹​倰倚倉倝​俱俾倛們倢倒​倰俴倓倄値倅​倰俲倹倢​倚倩倸​倓倡倀倚倐倢​】

俱倢倓​倰俺倧倸倝們​倲倒俷​倇倥倸​倇倓倩​倱們倉​倗倢俷​倴倗倹​倝倒倸倢俷​倓倝倊俴倝倊​俱倣倕倡俷​倇倣俷倢倉​倓倸倗們​俱倡倉​倝倒倸倢俷​倳俱倕倹​俺値倄​倱倕倠​俴倸倝倒倶​ ​倰倓値倸們​倱倚倄俷​倊倇倊倢倇​倇倥倸​倇倓俷​倎倕倡俷

俱俾倛們倢倒​倰俴倓倄値倅​倌倸倢倉​倄倹倗倒​俱倢倓​倱倉倠倉倣​俲倝俷​倓倡倀們倉倅倓倥​倗倸倢俱倢倓​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​倚俷俴倓倢們

"​俱俾倛們倢倒​倰俴倓倄値倅​俲倝俷​倚們倢俺値俱​倓倡倀倚倐倢​倰倝​倕倄值​倓値倄俸值​倴倄倹​倌倸倢倉​倇倡倹俷​倚倐倢​倌倩倹​倱倇倉​倓倢候俾倓​倱倕倠​倗倨倂値倚倐倢​倱倕倹倗​ ​倅倝倉​倉倥倹​倈倉倢俴倢倓​俱倕倢俷​倚倢們倢倓倆​倄倣倰倉値倉​俱倢倓​俴倡倄​倰倕倧倝俱​倝俷俴值俱倓​俸倡倄​倝倡倉倄倡倊​俴倗倢們​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倆倧倝​倇倥倸​倴倄倹​倓倡倊​俱倢倓​倒倝們倓倡倊​倳倉​倓倠倄倡倊​個倓倠倰倇倘​倴倄倹​倱倕倹倗​"

"​倝倒倸倢俷​倱倓俱​ ​倕俷​倇倠倰倊倥倒倉​俱倝俷​倇倨倉​倰倞倄俸值​倏倡倉​倄值​ ​MFK​ ​倰個倷倉​倝俷俴值俱倓​俸倡倄​倝倡倉倄倡倊​俴倗倢們​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倆倧倝​倌倸倢倉​倈倉倢俴倢倓​俱倕倢俷​ ​倳倉​倰們倧倸倝​倰倓倢​倴倄倹​倰個値倄​倅倡倗​俱倝俷倇倨倉​倎倡倉倈倊倡倅倓​倱倕倹倗​ ​俴倨倃倚們倊倡倅値​倉倸倢​俸倠​倰俱値倉​倎倝​"

倴們倸​俱倥倸​倗倡倉​倅倸倝​們倢​ ​倄倹倗倒​俱倢倓​倚倉倡倊倚倉倨倉​倇倥倸​倱俲倷俷倱俱倓倸俷​俲倝俷​倚們倢俺値俱​倓倡倀倚倐倢​倇倥倸​倚倉倡倊倚倉倨倉​倇倓倡倚倅值​ ​(​倚倉倡倊​倚倉倨​倉們​倝倓值​倱俱倉​)​ ​倱倕倠​倚們倢俺値俱​倓倡倀​倚倐倢​倕倝倄​俸值​ ​俱俾倛們倢倒​倇倓倡倚倅值​俱倷​個倓倠倚倊​俴倗倢們​倚倣倰倓倷俸​倳倉​俱倢倓​倌倸倢倉​倓倡倀倚倐倢​倊倉​倱俴​個値​倅倝倕​倞値​倕倕值

倳倉​倀倢倉倠​個倓倠倈倢倉​俺倡倸倗俴倓倢倗​俲倝俷​倓倠倊倊​倈倉倢俴倢倓​俱倕倢俷​倱倛倸俷​俺倢倅値​ ​倇倓倩​倱們倉​倴倄倹​倕俷​倇倠倰倊倥倒倉​俱倝俷​倇倨倉​倰倞倄俸值​倏倡倉​倄值​ ​MFK​ ​倰個倷倉​倝俷俴值俱倓​俸倡倄​倝倡倉倄倡倊​俴倗倢們​倉倸倢​倰俺倧倸倝​倆倧倝​倇倥倸​倴倄倹​倓倡倊​俱倢倓​倒倝們倓倡倊​倳倉​倓倠倄倡倊​個倓倠倰倇倘​ ​(​NRSRO​)​ ​倱倛倸俷​倱倓俱​ ​倱倉倸倉倝倉​倗倸倢​ ​倚値倸俷​倉倥倹​倇倣倴倄倹​倄倹倗倒​俴倗倢們​倒値倉倒倝們​倝倒倸倢俷​倰個倷倉​倰倝俱俹倡倉倇值​俲倝俷​俱倓倓​們倢​俱倢倓​俴倉​倝倧倸倉倶

倃​ ​俸倨倄​倉倥倹​ ​倓倠倰倊倥倒倊​倳倛們倸​俲倝俷​倎倡倉倈倊倡倅倓​倝倰們倓値俱倡倉​俱倷​倝倒倩倸​倳倉​們倧倝​俲倝俷​倇倓倩​倱們倉​倝倒倸倢俷​們倡倸倉俴俷

＞＞＞

"​倱倕倹倗​俱倷​ ​倚們倢俺値俱​倚倐倢​倕倝倄​俸值​們倥​俴倣俲倝​俴倓倡倊​"

"​俴倣俲倝​?​"​ ​倄倩​ ​倕倩​倆倢們

"​倝倸倢​ ​們倢俱俱倗倸倢​倇倥倸​俸倠​俲倝​俴倗倢們​倰倛倷倉​俲倝俷​俴倨倃​ ​俸倠​倆倩俱​倅倹倝俷​俱倗倸倢​倆倹倢​俸倠​倊倝俱​倗倸倢​倌們​倅倹倝俷俱倢倓​俸倠​俲倝​俴倗倢們​倰倛倷倉​俲倝俷​俴倨倃​"

"​俴倗倢們​倰倛倷倉​倝倠倴倓​俲倝俷​俴倨倃​?​"

"​倰俲倢​倅倹倝俷俱倢倓​倳倛倹​俴倨倃​倱倉倠倉倣​俴倉​倇倥倸​倰倛們倢倠​倚們​倚倣倛倓倡倊​倓倡倀們倉倅倓倥​倗倸倢俱倢倓​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​倚俷俴倓倢們​倇倥倸​倰倎値倸俷​俸倠​俱倸倝​倅倡倹俷​俲倦倹倉​倳倛們倸​"

"​倲倝倹​"​ ​倇倓倩​倱們倉​倅倓倠倛倉倡俱​俲倦倹倉​們倢​倇倡倉倇倥​ ​倉倥倸​倛們倢倒俴倗倢們​倗倸倢​倛倕倡俷​俸倢俱​俱倢倓​倴倅倸倚倗倉​俲倝俷​倗倨倂値倚倐倢​倰們倧倸倝​倰倄倧倝倉​倇倥倸​倱倕倹倗​ ​倰俸倹倢​倛倉倹倢倇倥倸​俲倝俷​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​倚俷俴倓倢們​倴倄倹​倕倢​倝倝俱​倇倥​倕倠​俴倉​ ​倱倕倠​們倥​俴倗倢們​俸倣倰個倷倉​倰倓倸俷​倄倸倗倉​倇倥倸​俸倠​倅倹倝俷​俸倡倄​倓倠倰倊倥倒倊​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​倚俷俴倓倢們​倳倛們倸

倎倓倓俴​倓倥​倎倡倊​倕値​俱倡倉​倅倹倝俷​俱倣倕倡俷​倄値倹倉倓倉​倇倥倸​俸倠​倰倕倧倝俱​俴倉​倇倥倸​倰倛們倢倠​倚們​倇倥倸​俸倠​倰個倷倉​倓倡倀們倉倅倓倥​倗倸倢俱倢倓​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​倚俷俴倓倢們​ ​俴倉​倇倥倸​倎倗俱​倰俲倢​倛倗倡俷​倗倸倢​俸倠​倎倊​倅倹倝俷​倴們倸​倰倎倥倒俷​倱倅倸​們倥​俴倗倢們​倚倣俴倡俽​倰俺値俷​倚倡俽倕倡俱候倃值​倰倎倥倒俷​倎倝倇倥倸​俸倠​俺倸倗倒​倳倛倹​倚倛倓倡倀倝倰們倓値俱倢​俺倉倠倚俷俴倓倢們​ ​倉倡倸倉​俴倧倝​ ​"​倉倣​倰俱倥倒倓倅値倒倘​們倢​倚倩倸​個倓倠倰倇倘​"​ ​倎倗俱​倰俲倢​倒倡俷​倅倹倝俷​倚倢們倢倓倆​倚倸俷​倰倚倓値們​俴倗倢們​倰個倷倉​倳倛俽倸​俲倝俷​倝倰們倓値俱倢​倴倄倹​倝倒倸倢俷​們倡倸倉倳俸​ ​們倥​倗値倚倡倒​倇倡倘倉值​倇倥倸​倒倝倄​倰倒倥倸倒們​倳倉​倒倨倇倈倘倢倚倅倓值​俱倢倓​倇倛倢倓​ ​倱倕倠​倰個倷倉​倊倨俴倕倢俱倓​倇倥倸​倲倄倄​倰倄倸倉​倇倥倸​倌倸倢倉​俱倢倓​倇倄倚倝倊​倳倉​倚倉倢們倓倊​俸倓値俷

倳倉​俲倃倠​倰倄倥倒倗俱倡倉​ ​倐倢倒倳倉​倎倓倓俴​倓倥​倎倡倊​倕値​俱倡倉​ ​倅倹倝俷​倴們倸​倒倝們​個倓倠倉倥個倓倠倉倝們​俷倸倢倒倶​ ​倳倉​俱倢倓​倰倌俺値俽​倛倉倹倢​俱倡倊​俱倢倓​倅倸倝倚倩倹​倰倎倧倸倝​倝倣倉倢俸​ ​倰倛們倧倝倉​俱倡倊​倛們倥​倇倥倸​俱倕倹倢​倛倢俽​倱倕倠​倴們倸​倰俱倓俷​俱倕倡倗

倓倸倢俷​俲倝俷​俴倉​俴倉​倛倉倦倸俷​俱倷​個倓倢俱俿​俲倦倹倉​倳倉​倳俸​俲倝俷​倇倓倩​倱們倉​倇倡倉倇倥​ ​倴們倸們倥​倌倩倹​倚們倡俴倓​俴倉​倳倄​倇倥倸​倰倛們倢倠​倚們​倴個​俱倗倸倢​倰俲倢​倝倥俱​倱倕倹倗

"​倈倥​倲倝倄​倝倓值​ ​倓倩​倚倰倗倕倅值​ ​倉倡倸倉​俴倧倝​倚値倸俷​倇倥倸​俴倨倃​倅倝倊​俱倕倡倊​倰俲倢​倴個​"​ ​俲倝倲倇候​倉倠​ ​倰俸倹倢​倛們倥​倰倇倷倄​倄倥倹​ ​俴倗倢們​倍倡倉​俲倝俷​俴倨倃​倇倥倸​俸倠​俲倥倸​們倹倢​倘倦俱​倱倕倠​俱倕倢倒​倰個倷倉​倗倥倓倊倨倓倨候​倚俷俴倓倢們​倌倩倹​俱倕倹倢​倛倢俽​倳倉​倚倉倢們倓倊​倝倢俸​俸倠​倅倹倝俷​倆倩俱​倎倡俱​倴倗倹​俺倡倸倗俴倓倢倗

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倇倓倩​倱們倉​倎倦們倎倣​俱倡倊​倅倡倗​倰倝俷​ ​倰俺倧倸倝​俹倡倉​倰倆倝倠​ ​倅倓倢倊​倳倄​倇倥倸​俴倨倃​倰倓値倸們​倅倹倉​俱倢倓​倰倄値倉​倇倢俷​倱倛倸俷​倗倥倓倊倨倓倨候​倉倥倹​倴倄倹​倚倣倰倓倷俸​ ​俴倨倃​俱倷​倝倢俸​俸倠​們倥​倲倝俱倢倚​倴倄倹​俲倦倹倉​倚倩倸​倅倣倱倛倉倸俷​個倓倠倈倢倉倢倈値倊倄倥​倳倉​倝倉倢俴倅​俸倓値俷倶​ ​俱倷倴倄倹​ ​倉倥倸​倰個倷倉​倰倓倧倸倝俷​倇倥倸​倒倝倄​倰倒倥倸倒們​倚倣倛倓倡倊​俴倨倃​倝倒倸倢俷​倴們倸​倅倹倝俷​倚俷倚倡倒

倒値倸俷​倴個​俱倗倸倢​倉倡倹倉​ ​倇倓倩​倱們倉​倰倝俷​俱倷​俱倓倠倅倧倝倓倧倝倓倹倉​倇倥倸​俸倠​倗倢俷​俴倝倉倱倇俴​倇倥倸​倴倗倹倳俸​倴倄倹​倳倉​倓倠倄倡倊​倚倩俷​俲倝俷​俱倓倠倇倓倗俷​俱倢倓​倚俷俴倓倢們

倴們倸​俱倥倸​倗倡倉​倅倸倝​們倢​ ​倇倓倩​倱們倉​俱倷倴倄倹​倰倓倥倒倉​倓倩倹​倗倸倢​倓倩​倚倰倗倕倅值​倇倥倸​俱倣倕倡俷​俲倥倸​們倹倢​倝倒倸倢俷​們倥​俴倗倢們​倚倨俲​倳倉​倰倇倷俱俻倡倚​ ​倆倩俱​ ​"​倰倓倥倒俱​倅倡倗​倄倸倗倉​"​ ​倴個​倒倡俷​倗倝俺値俷倅倡倉​俱倠倇倡倉倛倡倉

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